Hedge Funds Sell Crude Fastest in Eight Months: Energy Markets

Hedge funds sold oil at the fastest pace in almost eight months, cutting their bullish bets by 32 percent as crude prices plunged on concern a crisis in Europe will hurt energy demand.

The speculative net-long position in crude oil futures and options combined on the New York Mercantile Exchange fell to 89,335 in the week ended May 18, the biggest percentage decline since Sept. 29, according to the U.S. Commodity Futures Trading Commission’s Commitments of Traders Report on May 21.

Crude dropped 20 percent from a 19-month high of $87.15 a barrel May 3 on concern the European sovereign debt crisis will undermine a recovery from the worst financial downturn since World War II. Supplies of oil and all petroleum-based fuels jumped to 1.81 billion barrels in the week ended May 14, the highest stockpiles on a seasonal basis based on Energy Department data back to 1990.

“Wall Street was bailing out of the market,” said Stephen Schork, president of the Schork Group Inc. in Villanova, Pennsylvania. “The latest sell-off is confirmation that money managers are exiting. I expect next week’s report will show another significant sell-off.”

Crude oil for July delivery dropped 76 cents, or 1.1 percent, on May 21 to settle at $70.04 a barrel on the Nymex. The July contract fell for nine consecutive days, losing 13 percent since May 10.

The euro lost 12 percent against the dollar this year amid concern the Greek fiscal crisis will spread to other nations as governments work to reduce deficits. German lawmakers approved their country’s share of a $1 trillion euro-region bailout in a May 21 vote, allaying market concern that they would balk at approving a second emergency aid package in as many weeks.

Grecia hace subir las bolsas europeas.

El Ibex 35 gana el 3,68% gracias al sector financiero.

Las bolsas europeas han recibido un inesperado empujón desde Grecia, que ha anunciado una reducción del 42% en su déficit durante los cuatro primeros meses del año. Mañana vencen los 19,000 millones en bonos griegos.

El país heleno reconoció que no le sería posible pagar, lo que provocó los planes de ayuda desde la zona euro y el FMI.Con los 14,500 millones de euros que acaba de recibir Atenas de sus socios comunitarios parecía que Grecia pasaba ya a un segundo plano, pero no ha sido así. Ha devuelto la confianza anunciando una reducción considerable de su déficit. Las bolsas han recogido el regalo con ascensos importantes.

El Ibex 35 ha ganado el 3.68% para acabar en 9,627,6 puntos, impulsado por el sector bancario.Las noticias procedentes de Grecia se completan con el anuncio de que planea volver en menos dos años a los mercados de deuda, de donde ha sido prácticamente expulsada debido a los fuertes ataques especulativos que ha sufrido su deuda. Hasta el anuncio de Grecia, los ascensos en los pisos eran limitados, en parte condicionados por la subasta de títulos en España a 12 y 18 meses. La colocación conjunta fue de 5,432 millones para un objetivo estimado por el Gobierno de entre 6,500 y 7,500 millones de euros. La colocación ha sido un éxito relativo, según fuentes del Gobierno.

Lehman Brothers presenta plan de reorganización.

Nueva York, 15 de marzo .-

Lehman Brothers, el gigante bancario que se declaró en quiebra en septiembre de 2008, presentó hoy ante un tribunal neoyorquino el plan de reorganización con el que espera cerrar la mayor bancarrota de la historia de Estados Unidos.
En un documento de 93 páginas, los responsables del banco, que fue adquirido por el británico Barclays días después de su desplome, detallan sus planes para dividir sus bienes y hacer frente a las peticiones por parte de sus acreedores. Lehman, que ha sido objeto de 65 mil demandas de acreedores por valor de 875 mil millones de dólares, pidió a las autoridades que aprueben su plan de reorganización y les permitan pagar las deudas a sus acreedores y abandonar así el llamado Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos.

"Este plan representa una solución económica justa para todos los demandantes que agilizará la administración de los casos del Capítulo 11 y acelerará el pago a los acreedores", aseguró en el preámbulo que abre el documento legal presentado hoy ante un tribunal de Quiebras de Manhattan. Según el mismo texto, "el plan permite evitar enormes costes potenciales y retrasos en los que, de otra manera, se incurriría en el proceso de litigio de los complejos asuntos" asociados con el caso de la bancarrota a la que se acogió Lehman en septiembre de 2008, al no obtener respaldo público para sobrevivir.

El plan presentado este lunes contempla la creación de una nueva entidad, llamada LAMCO, que supervisaría y vendería los activos inmobiliarios, las hipotecas, las inversiones privadas y otros bienes de Lehman y cuyos fondos servirían para hacer frente a las deudas del que fuera uno de los gigantes de Wall Street.

"LAMCO permitirá a los deudores (Lehman) capitalizar su infraestructura para la gestión de inversiones a largo plazo y bienes difíciles de vender y también proveerá oportunidades de empleo a largo plazo para sus empleados", señala asimismo el documento. El plan de reorganización llega tres días después de que un informe encargado por este mismo tribunal neoyorquino, ante el que Lehman Brothers se declaró en bancarrota, mostrara que los responsables del banco de inversion maquillaron sus cuentas para esconder el mal estado económico del gigante.

Según ese informe, Lehman ocultó sus problemas económicos a inversores, entidades reguladoras y agencias de calificación mediante un truco contable que evitaba que sus cuentas reflejaran de manera temporal unos 50.000 millones de dólares en "activos problemáticos".

Lehman Brothers, un banco con 158 años de historia, fue una de las víctimas fulminantes de las hipotecas basura y tuvo que declararse en bancarrota en 2008, al no obtener respaldo de la Administración del ex presidente George W. Bush para reflotarlo con dinero público.

Baja tasa primaria de Cetes.

México, 9 de marzo.-

El rendimiento de los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) a 28 días disminuyó este martes a 4.41 por ciento, en una sesión con resultados mixtos. El banco central informa que en la subasta 10/10 el rendimiento de estos instrumentos se ubicó 0.08 puntos porcentuales por debajo de su nivel del martes pasado. El monto solicitado por el mercado para los Cetes a 28 días fue de 34 mil 020.27 millones de pesos y el colocado de ocho mil millones de pesos. En tanto, el premio que ofrecen los certificados a 91 días se colocó en 4.64 por ciento, menor al 4.66 por ciento de la semana pasada; el monto demandado fue de 41 mil 732 millones de pesos y el colocado de nueve mil millones. La tasa de interés para los Cetes a 182 días no registra variación comparada con la subasta anterior y se ubica en 4.76 por ciento; el monto solicitado fue de 21 mil 144.50 millones de pesos y de siete mil 500 millones de pesos el colocado. Por su parte, los instrumentos a 336 días se ubicaron en 5.07 por ciento, es decir, un avance de 0.07 puntos porcentuales respecto al 5.00 por ciento anterior, mientras que el monto solicitado fue de 24 mil 337.50 millones de pesos y el colocado de siete mil 500 millones de pesos.

Por otro lado………….El jefe del Banco de México, Agustín Carstens, dijo el miércoles que no ha cambiado su postura de mantener las tasas de interés estables al no ver un impacto alarmante de la inflación. "Yo creo que en general mi posición personal no ha cambiado, mi lectura tampoco ha cambiado y la posición de la junta yo creo que tampoco ha cambiado", dijo Carstens en una entrevista exclusiva con Reuters. El flamante banquero central dijo que no ve señales de alarma en la inflación a raíz de las alzas mayores a las previstas en algunos productos, debido a la entrada en vigor este año de un aumento en los impuestos. También dijo que coincidía con el secretario de Hacienda, Ernesto Cordero, en que la economía mexicana crecerá un 3.9 por ciento este año.

Mantendrá Banxico tasa de fondeo: grupos financieros.

El Banco de México mantendrá sin cambio la tasa de fondeo bancario en 4.50 por ciento en reunión de política monetaria del próximo 19 de febrero 2010.

El Banco de México (Banxico) mantendrá sin cambio la tasa de fondeo bancario en 4.50 por ciento en reunión de política monetaria del próximo viernes, la cual podría empezar a aumentar hacia finales del año, estimaron grupos financieros. Banamex prevé que Banxico no modifique las condiciones monetarias en su reunión de febrero, en particular debido a que la inflación, los salarios y otros indicadores muestran que el repunte en los precios se ha comportado, hasta ahora, en línea con lo esperado.

Refiere que el gobernador del Banxico, Agustín Carstens, envió un mensaje claro: en tanto el aumento en la inflación permanezca circunscrito a los efectos asociados a las recientes medidas fiscales y de precios públicos, el banco central no ve la necesidad de modificar su postura de política monetaria. Para Banamex, el repunte de la inflación de enero, de 1.09 por ciento, se ubicó en línea con la trayectoria anticipada por el banco central, además el alza en la expectativa de inflación para 2010 se ha moderado y la respectiva para 2011 se ha estabilizado en alrededor de 3.9 por ciento.

“La recuperación económica sigue ganando impulso; sin embargo, coincidimos con el Banxico en observar que la brecha negativa de producto es todavía bastante amplia como para representar riesgos inflacionarios”, añade. BBVA Bancomer prevé a su vez que Banxico mantendrá la pausa monetaria a lo largo de 2010, pero la probabilidad de un movimiento en la tasa de fondeo subirá en el cuarto trimestre, cuando la inflación podría superar el rango medio de la trayectoria esperada y a la vez el proceso de recuperación esté más consolidado.

Considera que la Junta de Gobierno del instituto central no tendrá prisa en aumentar la tasa de interés, salvo una reacción adversa de expectativas de inflación y/o una acumulación de choques que incida en una nueva revisión al alza en sus previsiones. Así, agrega BBVA Bancomer, anticipamos que el balance de riesgos seguirá justificando el mantenimiento de la pausa monetaria a lo largo de 2010.

Bancomext y Nafin financian producción del Fiat.

El Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) y Nacional Financiera (Nafin) firmaron este lunes 8 de febrero del presente año, un acuerdo para estructurar conjuntamente un esquema de financiamiento hasta por 400 millones de dólares para la manufactura de un nuevo compacto automotriz en la planta Chrysler de la ciudad de Toluca.

Ambas instituciones de desarrollo precisaron que ya se integra la documentación necesaria para someter la operación a consideración de los respectivos órganos de decisión este mismo mes, luego de que su titular, Héctor Rangel Domene, firmó el documento con el titular de Chrysler de México, Joseph A. Chamasrour.

En un comunicado conjunto indicaron que la participación de la banca de desarrollo en este proyecto constituye un elemento fundamental en la decisión de traer a México la producción del modelo Fiat 500, que se exportará desde aquí al resto del continente.

El financiamiento, explicaron, representaba un elemento crítico que determinaría si la inversión total se daría México o en plantas que la propia empresa tiene en Canadá, Estados Unidos o Brasil.

Aseguraron que la banca de desarrollo y Chrysler de México trabajan intensamente desde octubre del año pasado, cuando suscribieron un memorándum de entendimiento que está rindiendo sus primeros frutos. Adicionalmente al crédito, se propuso a los representantes de la firma instrumentar un programa de financiamiento para proveedores del proyecto.

Este programa permitiría nuevas inversiones, equipamiento y capital de trabajo para que operen con eficiencia, lo que dará un impulso adicional a la industria nacional de autopartes.
Ambas instituciones puntualizaron que el ensamble del Fiat 500 generará beneficios económicos y sociales en el ámbito nacional, estatal y local, además de que permitirá crear un importante número de empleos y una alta generación de divisas.

Por otra parte, ProMéxico destacó que con el proyecto anunciado este lunes para producir el Fiat 500 en la planta de Chrysler en Toluca, México se reafirma como un destino de inversión para el sector automotriz a nivel mundial. En un comunicado, precisó que la mano de obra altamente calificada y la estratégica posición geográfica de México fueron determinantes para que la compañía estadounidense decidiera producir el FIAT 500 en el país.

En los últimos dos años Chrysler ha invertido cerca de mil 200 millones de dólares en la modernización y adecuación de su armadora de Toluca, a fin de ampliar su capacidad y poder enfrentar el requerimiento de ensamblar más de 100 mil Fiat 500 al año.
El fideicomiso también explicó que la planta de Chrysler en Toluca, gracias a su personal altamente calificado, cumple con los niveles de calidad, seguridad y estándares ambientales requeridos por la actividad exportadora de la industria automotriz mundial.

Puntualizó que 95% de la producción del FIAT 500 se destinará al mercado de exportación, del cual 50% será para la región del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y el resto para mercados de Sudamérica.

Foro de Davos termina sin acuerdos......

El Foro Económico Mundial, el encuentro más famoso de líderes gubernamentales y de los negocios de todo el mundo, terminó este domingo tras cinco días de actividad con un consenso general sobre la fragilidad de la recuperación, pero sin un acuerdo sobre cómo estimular el crecimiento del empleo y prevenir otra turbulencia económica global.

La reunión anual convoca a personas con mucho poder y ego, pero incluso en ella se sintió algo de humildad y conciencia ante la incertidumbre sobre cómo se superará la primera crisis financiera mundial.

La reunión de 2 mil 500 líderes internacionales en este centro turístico alpino tuvo también muchos debates encendidos sobre si se necesita más regulación en el sector financiero, cómo reducir el fuerte desempleo mundial y la manera de encontrar formas para que la recuperación incipiente se mantenga durante 2010.

La atmósfera de pesimismo que prevaleció en el foro del año pasado, que se realizó en el peor momento de la crisis, cambió este año por un sentimiento de satisfacción sobre una recuperación modesta, que está en marcha, pero también enfrentó incertidumbre sobre la forma en la que continuará y cómo deben responder los bancos.

El director ejecutivo del Deutsche Bank, Josef Ackermann, dijo en un panel de conclusiones organizado por The Associated Press, que lo peor de la crisis financiera y económica había sido manejado de forma ''bastante exitosa'', pero que los líderes se enfrentaban a una decisión difícil: "'¿Debemos tomar más riesgos, ser una fuerza creativa de crecimiento o debemos enfocarnos en la

seguridad?".

Peter Sands, director general de Standard Chartered Bank de Gran Bretaña, dijo en el panel que el equilibrio debe estar entre ''hacer un sistema bancario seguro y un sistema financiero que pueda aguantar el tipo de dinamismo y crecimiento en la creación de empleos''.

''Si sale mal de una forma, corremos el riesgo de otra crisis. Si sale mal de la otra forma dejaremos sin impulso a la recuperación y reduciremos las posibilidades de crear nuevos empleos'', dijo.
"Todos deben tener un 'grado de humildad sobre lo que realmente sabemos y qué tan seguros podemos estar, acerca de las ideas que vamos a plantear tendrán las consecuencias que creíamos''.

Ackerman reconoció a los actores económicos más importantes por ampliar el Grupo de los Ocho al Grupo de los 20. Dijo que debería haber un Grupo Empresarial de los 20 para colaborar con ellos y enfocarse en asuntos de negocios.
En Davos, la atención de los asistentes y la prensa ha tenido un efecto pendular, oscilando de la economía a otros asuntos mundiales. En foros anteriores el interés había estado en celebridades invitadas, como Angelina Jolie y Bono, pero este año recayó en los banqueros y reguladores financieros gubernamentales.

"Todo se trató de economía y todos estuvieron perdidos", dijo Kenneth Roth, director ejecutivo de la organización Human Rights Watch.

Riesgos excesivos y la crisis
El ex gobernador del Banco de México responsabilizó del estallido de la crisis económica mundial a los “excesivos riesgos” corridos por el sistema financiero, los bancos en particular.

Guillermo Ortiz reconoció que “la industria financiera corre riesgos por su propia naturaleza”, pero consideró que antes del comienzo de la crisis 'estaban subestimados los riesgos financieros' por las entidades financieras, los reguladores y las instituciones en general.

"Tras las crisis de Enron, la burbuja de los .com y el 11 de septiembre, que se superaron, había casi una sensación de que el sistema financiero era tan grande, tan complejo, que podía soportar cualquier tipo de shock', comentó Ortiz.
Criticó el hecho de que “muchos reguladores pensaban incluso que lo mejor es que el propio sistema financiero se autorregulara”.

Explicó que 'la diferencia entre las crisis anteriores y la actual es la severidad y la naturaleza global de esta porque ahora el mundo y los bancos están más interconectados'.

Estimó que persisten riesgos de que se produzca una nueva crisis financiera y mencionó entre otros factores que pueden favorecer una nueva depresión el hecho de que los bancos centrales van a seguir manteniendo bajas las tasas de interés.